DeFi Franc ist eine dezentrale Plattform, die auf der Ethereum Blockchain aufbaut und viele Finanzfunktionen bietet. Was das DeFi Franc Protokoll ist, was du darauf machen kannst und was das alles mit einem Schweizer Franken Stablecoin zu tun hat, erfährst du in diesem Beitrag.
Andreas Gappmaier
06.11.2022 – Lesezeit: 14 Minuten
Inhalt
1. DeFi Franc – Die Übersicht
2. Wie kann ich mit dem DeFi Franc Geld verdienen?
3. DeFi Franc – Schweizer Franken Stablecoin?
3.1 Liquidity Mining
4. Funktionen des DeFi Franc Protokolls
4.1 Borrow
4.2 Stability Pool
4.3 Redemption
5. Die Tokenomics – Moneta Token
6. Vor- und Nachteile
6.1 Vorteile
6.2 Nachteile
7. Das Team
8. Zukünftige Anwendungsfälle
9. Mein Fazit – Ist DeFi Franc seriös?
10. Hinweis und Weiterführende Informationen
Der DeFi Franc (DCHF) ist zum einen ein überversicherter Stablecoin, der an den Wert des Schweizer Franken gekoppelt ist, zum anderen ist DeFi Franc ein dezentrales Protokoll, wo du unter anderem einen dezentralen Kredit aufnehmen kannst. Als Sicherheit (Pfand) kannst du derzeit entweder Ether (Coin der Ethereum Blockchain) oder wrapped Bitcoin (Bitcoin auf der Ethereum Blockchain) hinterlegen und dir damit den DCHF ausleihen.
Das DeFi Franc Protokoll ist die weiterentwickelte Form des Liquity Protokolls. Liquity ist derzeit eines der besten DeFi Projekte und das Grizzly.fi/DeFi Franc Team hat sich die für sie besten Funktionen abgeschaut und versucht, diese noch besser und effizienter zu machen.
In der Abbildung siehst du die Startseite von DeFi Franc. Sie ist sehr einfach und übersichtlich gestaltet. Am linken Rand kannst du ganz einfach zur gewünschten Funktion klicken.
Es gibt drei Wege, um auf der DeFi Franc Plattform Geld zu verdienen:
1. Dezentraler Kredit im DCHF
Jeder, der bereits Ether oder Bitcoin besitzt und nicht einfach nur „Buy and Hold“ betreiben will, kann sich mit dem DeFi Franc Protokoll einen dezentralen Kredit aufnehmen. Du hinterlegst einfach deine ETH oder wBTC und nimmst dir einen Kredit im DCHF auf. Du bezahlst keine Zinsen dafür, es wird nur einmalig eine Gebühr von 0,5% der aufgenommen Summe fällig. Somit kannst du deine Kryptowährung behalten und mit dem Kredit einen passiven Cashflow erwirtschaften.
2. Stability Pool
Hier profitierst du von den Liquidierungen all jener, die sich einen Kredit aufgenommen haben.
Ganz grob zusammengefasst funktioniert eine Liquidation so:
Wenn der Kurs deines hinterlegten Pfandes so weit sinkt, dass die 110% Deckung deiner Kreditsumme nicht mehr gewährleistet ist, wirst du liquidiert. Das bedeutet, der Pfand, den du hinterlegt hast, wird dir weggenommen und du behältst nur noch den Kredit in DCHF, den du aufgenommen hast. Auch wenn sich Liquidation sehr schlimm anhört, verlierst du max. 10%.
Damit der Preis des DCHF stabil bleibt, gibt es den Stability Pool. Benutzer geben ihre DCHF in den Stability Pool und bei jeder Liquidation wird der wertmäßig genau gleich große Anteil an DCHF aus dem Pool entfernt und verbrannt. Der Pfand des Liquidierten wird dann an alle im Pool anteilsmäßig verteilt. Und genau so setzt sich auch die Rendite zusammen, da ja der Pfand immer 10% mehr Wert ist als die DCHF, die verbrannt werden. Dadurch wird auch gewährleistet, dass nie ungedeckte DCHFs im Umlauf sind.
Das bedeutet, dass die Rewards aus dem Stability Pool in ETH und wBTC ausbezahlt werden. Um die Rendite noch attraktiver zu machen, bekommst du zusätzlich Moneta Token.
3. Staking
Du beschaffst dir den Moneta Token (plattformeigener Token) und gibst ihn ins Staking. Somit bekommst du Anteile von den Einnahmen des Protokolls. Diese Einnahmen werden durch die einmalige Gebühr vom denzentralen Kredit und von der Rückabwicklungsgebühr (Redemption) generiert. Die Rewards werden im DCHF, in ETH und in wBTC ausbezahlt.
Solltest du jetzt genauer wissen wollen, wie du die Funktionen anwenden kannst, schau dir dieses Video an. Hier geht einer der Gründer genau auf die 3 Wege ein.
In der Vergangenheit war der Schweizer Franken besonders in Krisenzeiten ein sicherer Hafen. Aus diesem Grund hat sich das Grizzly.fi/DeFi Franc Team für einen Schweizer Franken Stablecoin entschieden, um diese Sicherheit in den Kryptospace zu holen. Dieser Stablecoin wird DeFi Franc genannt (nicht mit dem DeFi Franc Protokoll zu verwechseln).
Mit dem DeFi Franc gibt es eine echte Alternative im Vergleich zu allen anderen US-Dollar Stablecoins. Außerdem hält sich die Inflation beim Schweizer Franken sehr in Grenzen.
Der DeFi Sektor würde ohne Stablecoins nicht bestehen können, da Stablecoins als Wertspeicher und Tauschmittel genutzt werden. Die meisten Stablecoins sind an den Wert des US-Dollar gekoppelt (z.B. USDC oder USDT).
Der US-Dollar hat aber zunehmend seine Probleme, allem voran die hohe Inflation.
Der Schweizer Franken hat in Krisenzeiten immer sehr gut performt und galt als Felsen in der Brandung.
Genau aus diesem Grund hat sich das Team für den Schweizer Franken entschieden (ein anderer Grund ist wahrscheinlich auch die Tatsache, dass die meisten der Gründer aus der Schweiz stammen 
).
Außerdem wirbt das Protokoll damit dezentral zu sein, und die meisten US-Stablecoins werden nun mal von einer zentralen Instanz herausgegeben. Das ist beim DCHF nicht der Fall.
Wie schon erwähnt, kannst du auf der DeFi Franc Plattform einen dezentralen Kredit mit 0% Zinsen und sehr kapitaleffizient aufnehmen.
Funktionsweise
Du hinterlegst entweder deine Ether oder wrapped Bitcoin (Bitcoin auf Ethereum) als Pfand und kannst dir im Gegenzug einen Kredit in Schweizer Franken Stablecoin (DCHF) ausleihen. Das Verhältnis zwischen deiner Einlage und deinem Kredit muss min. 110% betragen. Das ist die sogenannte Besicherungsrate. Das bedeutet, wenn du Bitcoin im Wert von 1100 Schweizer Franken hinterlegst, kannst du dir einen Kredit von 1000 Schweizer Franken aufnehmen.
Achtung: Du solltest aber nie nahe der Mindestbesicherungsrate sein, ich würde immer min. 150% wählen, um nicht liquidiert zu werden.
Beim Aufnehmen eines Kredites wird nur eine einmalige Gebühr von 0,5% fällig, die an die Moneta Staker ausgeschüttet wird. Der Kredit hat keine festgesetzte Laufzeit, du kannst ihn zurückzahlen, wann immer du willst.
Wichtig: Du kannst erst ab 2000 DCHF einen Kredit aufnehmen. Das bedeutet, du musst mindestens 2200 Schweizer Franken als Pfand hinterlegen.
Das Ausleihen funktioniert ganz einfach (wie du in der Abbildung sehen kannst) mit der Borrow Funktion. Du verbindest dein Wallet mit der Plattform, hinterlegst deinen Pfand und nimmst den gewünschten Betrag in DCHF auf.
Wann werde ich liquidiert?
Liquidation bedeutet, dass dein Kredit aufgelöst wird. Du verlierst deinen Pfand und behältst dafür die ausgeliehenen DCHF. Sobald deine Besicherungsgrenze unter 110% fällt (z.B. durch Kursverluste) wirst du liquidiert. Du verlierst also 10% deines Kapitals.
Wenn du einen Kredit aufnimmst, werden 200 DCHF als Liquidationsreserve verwendet, die zur Kreditsumme gezählt werden. Diese Reserven werden dazu verwendet, im Falle einer Liquidation die Transaktionsgebühren bezahlen zu können. Zahlst du deinen Kredit zurück und wurdest nicht liquidiert, bekommst du die gesamte Liquidationsreserve wieder zurück.
Der Stability Pool sorgt dafür, dass nie ungedeckte DCHFs im Umlauf sind und gewährleistet so die Stability des Stablecoins.
Funktionsweise
Der Stability Pool wird von den „Stability Providern“ mit DCHF aufgefüllt. Sobald ein Kredit liquidiert wird, wird das Pfand des Kredites in den Stability Pool transferiert. Der Kreditnehmer verliert somit seinen Pfand, aber behält die ausgeliehen DCHF. Damit jetzt nicht mehr DCHF im Umlauf sind, wird die genau gleiche Menge an DCHF aus dem Stabilty Pool genommen und verbrannt.
Um deine DCHF in den Stability Pool zu geben, gehe einfach auf die Funktion „Stability Pool“. Wie du in der Abbildung sehen kannst, öffnet sich ein Fenster, in dem du jetzt deine DCHF staken kannst.
Warum sollte ich ein Stability Provider werden?
Als Stability Provider werden all jene bezeichnet, die DCHF in den Stability Pool geben. Jeder der Stability Provider bekommt einen Teil vom Pfand (ETH oder wBTC) ausbezahlt, der durch die Liquidation in den Pool transferiert wurde. Dieser Pfand ist immer 10% mehr Wert als die verbrannten DCHF, da sie um 110% überbesichert waren. Als zusätzlichen Anreiz bekommt jeder der Stability Provider auch noch Rewards im Moneta Token ausbezahlt.
Achtung: Da du die Rendite in ETH oder wBTC ausgezahlt bekommst, kann es bei einem starken Kursverlust auch zu temporären Verlusten kommen.
Diese Funktion ist etwas komplexer und auch nicht für jeden interessant. Um dir hier aber alle Funktionen vorzustellen, gehe ich auf die Redemption ein.
Redemption (deutsch: Einlösen) wird das Tauschen von DCHF in ETH oder wBTC genannt. Hierbei ist 1 DCHF genau 1 Schweizer Franken wert. Dieser Mechanismus wurde zusätzlich zum Stability Pool eingebaut, um den Wert vom DCHF stabil zu halten. Bei diesem Tausch wird auch eine dynamische Gebühr fällig, die wiederum an die Moneta Staker ausgeschüttet wird. Die Höhe dieser Gebühr hängt vom derzeitigen Preis des DCHFs ab.
Funktionsweise
Sollte der Wert des DCHF unter den Wert des Schweizer Franken liegen, kannst du zu jeder Zeit eine Redemption durchführen. Würde der DCHF bei nur 0,98 CHF (Schweizer Franken) liegen, kannst du eine Redemption machen und bekommst ETH oder wBTC zum Preis von 1 CHF. Das heißt du hast sofort 2% Gewinn gemacht. Und da jetzt weniger DCHF im Umlauf sind, steigt der Preis wieder etwas an.
Hinweis: In diesem Beispiel muss du natürlich auch noch die Redemptiongebühr abziehen.
Unter Tokenomics versteht man, wie der plattformeigene Token und das Ökosystem (Economics) zusammenspielen.
Der plattformeigene Token ist der Moneta Token. Er ist der Revenue-Sharing Token des DeFi Protokolls.
Wie bekomme ich den Moneta Token?
Den Token erhältst du derzeit entweder durch die Rewards im Stability Pool oder durch das Liquidity Mining mit DCHF im Curve Pool.
Welchen Nutzen hat der Moneta Token?
Der Moneta ist ein Revenue-Sharing Token. Das bedeutet, wenn du den Moneta Token besitzt und ihn ins Staking gibst, bekommst du einen Teil der Einnahmen des DeFi Franc Protokolls.
Diese Einnahmen ergeben sich aus der Gebühr für die Kreditaufnahme und der Redemption Gebühr.
Verteilung des Moneta Token
Der Moneta hat eine maximale Umlaufmenge von 100.000.000 Token. In der unteren Grafik siehst du wie die Token aufgeteilt werden. Die Ausschüttung der Token geschieht aber nicht auf einmal, sondern über einen längeren Zeitraum. Somit wird ein zu hoher Verkaufsdruck und Wertverlust vermieden.
2,5% aller Moneta Token wurden zum Launch ausgeschüttet.
40% der Token werden als Rewards verteilt. 26% für den Stability Pool und 14% den DCHF Curve Pool.
42,5% gehen in die Treasury (Firmenbudget). Im Wesentlichen gehen die Anteile davon ins Marketing, ans Team und Berater. Außerdem werden ca. 15% davon als Reserve behalten.
15% werden für Airdrops bereitgehalten. Diese gehen an die GHNY Token Halter und an die Liquity Token Halter.
+ Sehr kapitaleffizient
Die Besicherungsrate ist das Verhältnis zwischen deinem hinterlegten Pfand und der Höhe deines Kredites.
Die Besicherungsrate beim DeFi Franc Protokoll beträgt mindestens 110% und liegt deutlich unter der Mindestrate von anderen DeFi Protokollen (außer Liquity). Somit ist das Aufnehmen eines Kredites beim DeFi Franc Protokoll sehr kapitaleffizient – du bekommst nämlich mehr Geld für deine Pfandeinlage.
+ Stabiler Stablecoin
Wie wir in letzter Zeit öfter gesehen haben, ist es nicht selbstverständlich, dass ein Stablecoin auch wirklich stabil ist. Im Fall von DCHF wurden aber einige gute Mechanismen eingebaut, um die Stabilität zu gewährleisten. Die Stability Pools sorgen dafür, dass es zu keiner Zeit ungedeckte DCHF (DeFi Franc) geben wird.
+ Keine Zinsen
Um einen dezentralen Kredit aufzunehmen, muss man keine Zinsen bezahlen. Somit sind DeFi Franc und Liquity die einzigen Plattformen, wo man sich „fast kostenlos“ einen Kredit aufnehmen kann.
Es wird lediglich eine einmalige Gebühr von 0,5% der Kredithöhe fällig. Es gibt auch keine Laufzeit. Du kannst den Kredit zurückzahlen, wann immer du willst.
+ Einfache Bedienung
Die Seite ist wie schon die Grizzly.fi Seite sehr übersichtlich und intuitiv aufgebaut. Auf der Startseite wird dir ein Dashboard mit allen wichtigen Kennzahlen angezeigt. Die jeweiligen Funktionen (Borrow, Staking, Stability Pool, Redemption) sind auf der linken Seite auswählbar und sehr einfach gehalten.
+ Vielseitige Cashflow Möglichkeiten
Durch die „Borrow“ Funktion kannst du weiterhin vom Kursanstieg von ETH und BTC profitieren und sie gleichzeitig als Pfand für einen Kredit einsetzen. Die aufgenommen DCHF kannst du dann in den Stability Pool geben und bekommst einen passiven Cashflow darauf. Oder du besorgst dir den Moneta Token und stakest diesen. Auch bei dieser Variant bekommst du eine ordentliche Rendite.
– Plattformrisiko
Wie immer im Kryptospace hast du auch hier das Plattform bzw. Smart Contract Risiko. Es kann immer passieren, dass im Programmcode ein Fehler auftritt oder eine Sicherheitslücke von einem Hacker ausgenutzt wird. Im schlimmsten Fall können all deine Kryptowährungen gestohlen werden. Sei dir dessen immer bewusst und investiere nur soviel, wie du dir leisten kannst.
– Risiko der Liquidierung
Da du Kryptowährungen als Pfand hinterlegst, um dir einen dezentralen Kredit aufzunehmen, hast du immer das Risiko, dass du liquidiert werden kannst. Kryptowährungen sind ein sehr volatiles Asset und können auch schnell mal einen hohen Wertverlust erleiden. Aus diesem Grund solltest du deinen Vault (Tresor mit Kryptowährung als Einlage) immer so absichern, dass du ruhig schlafen kannst.
Tipp: Ich wähle immer eine Besicherungsrate zwischen 180 und 200%.
– (noch) zu wenige Anwendungen
Derzeit sind die Anwendungsfälle des DeFi Franc Protokolls nur auf wenige Funktionen, wie Kreditaufnahme mit ETH oder wBTC als Pfand oder Staking begrenzt.
Die Pläne der Gründer sind aber immens. Es wird ein Hebel Trading mit Stablecoin Pools kommen und du wirst GHNY oder LP-Token als Pfand hinterlegen können. Du wirst als GHNY Halter geringere Gebühren sparen, uvm…
– Risiko eines unstabilen DCHF
Dieses Risiko ist zwar sehr gering, da es sich um keinen algorithmischen Stablecoin, sondern um einen überversicherten handelt. Im der Kryptowelt kann jedoch einiges passieren (siehe Terra Luna). Es wurden zwar sehr gute Stabilisierungsmechanismen eingebaut, aber das Risiko, das der Wert des DeFi Franc nicht genau bei einem Schweizer Franken liegt, besteht immer.
Die DeFi Franc Plattform wurde 2022 von 6 jungen DeFi-Enthusiasten gegründet. Es handelt sich um die Gründer, die auch Grizzly.fi (Beitrag zu Grizzly.fi) gegründet haben. Obwohl die meisten der Gründer aus der Schweiz kommen und sich auch das Büro in der Schweiz befindet, wurde der Firmenstandort Dubai gewählt. Das hat laut Gründer den Grund, dass Dubai in Sachen Kryptoregulierung einfach allen anderen Ländern weit voraus ist. Neben den Gründern besteht das Team insgesamt aus über 35 Leuten und es wächst ständig an.
Pfand hinterlegbar, der bereits Einkommen generiert
Du kannst Liquidity Mining Token (LP-Token) als Pfand hinterlegen. Somit wird dem LP-Token ein zusätzlicher Use-Case hinzugefügt.
Hebeln
Hebeln bedeutet, du setzt Fremdkapital (Kredit) ein, um mehr Rendite zu erhalten.
Du hast die Möglichkeit deinen hinterlegten Pfand um bis zu 10mal zu hebeln. Das ist besonders für die Stablecoin LP-Token interessant, da du hier ein sehr geringes Risiko, selbst mit einem 10x Hebel hast.
Da ich schon ein großer Fan von Grizzly.fi bin (Grizzly.fi Erfahrungsbericht), ist es keine große Überraschung, dass ich auch das DeFi Franc Protokoll sehr gut finde.
Die einfache und intuitive Benutzeroberfläche ist sehr minimalistisch und simpel gehalten, wodurch die gewünschte Funktion schnell gefunden wird.
Das Prinzip der Plattform ist nicht komplett neu, sondern eine Kopie mit Verbesserungen von Liquity. Die Strategie etwas Bestehendes und Funktionierendes zu nehmen und zu erweitern, finde ich persönlich eine gute Idee. Man muss nicht alles neu erfinden; Innovation bedeutet auch, etwas zu verbessern und neue Funktionen hinzuzufügen.
Derzeit sind die neuen Funktionen noch eher beschränkt vorhanden, die Gründer haben aber schon viele Erweiterungen angekündigt (z.B. GHNY als Pfand oder Stablecoin Hebeln).
Aus diesem Grund sehe ich sehr positiv in die Zukunft des Protokolls und werde auch langfristig darin investieren.
Einziger Kritikpunkt ist für die mich die Mindestkredithöhe von 2000 DCHF. Diese Grenze ist meiner Meinung nach zu hoch.
Ansonsten bin ich begeistert von der Plattform und werde auch regelmäßige Beiträge zu meinen Investitionen in das Protokoll und den DeFi Franc hier auf meiner Website posten.
Ich kann das DeFi Franc Protokoll zu 100% weiterempfehlen. Bevor du darin investierst, solltest du dich aber noch ausführlicher mit dem Protokoll beschäftigen und auch das Whitepaper lesen. Da die Gründer öffentlich auftreten und auch viel Content zu DeFi Franc bereitstellen, ist die Plattform, meiner Meinung nach, durchaus als sehr seriös anzusehen. Wie immer gilt: Schaue dir weiterführende Informationen an, um dir selbst deine Meinung zu bilden.
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Dieser Bericht ist keine Anlageberatung, er bezieht sich nur auf meine eigenen Erfahrungen mit der Plattform. Um eine fundierte Investmententscheidung treffen zu können, musst du dich selbst mit dem Projekt beschäftigen. Hier findest du einige weiterführende Informationen:
DeFi Franc Website
DeFi Franc Whitepaper
Moneta Token Adresse
Liquity Website
